Investing.com — UBS, ikinci çeyrek sözleşme değeri (CV) büyümesindeki önemli düşüş ve 2025-2026 beklentilerindeki yeniden ayarlamayı gerekçe göstererek Gartner (NYSE:IT) Inc’i Al’dan Nötr’e düşürdü ve hedef fiyatını 480 dolardan 270 dolara keskin bir şekilde indirdi.
Firma, Gartner’ın Federal hariç ikinci çeyrek net sözleşme değeri artışının (NCVI) sadece 8 milyon dolar olduğunu belirtti. Bu rakam, UBS’in 59 milyon dolarlık tahmininin çok altında kaldı. Bu durum CV büyüme yörüngesinde yaklaşık 100 baz puanlık bir kesintiye yol açtı.
UBS artık Gartner’ın 2025 sonunda CV büyüme oranının daha önce tahmin edilen %5,1’den %2,5’e düşeceğini öngörüyor. Ayrıca 2026 organik büyüme tahminini %6’dan %3’e indirdi.
CV ardışık olarak birleşen bir metrik olduğundan, ikinci çeyrekteki bu düşüş önümüzdeki üç çeyreğe ait tahminleri de aşağı çekiyor.
UBS, hisse senedinin 2026 çarpanlarına göre ucuz görünmesine rağmen (EBITDA’nın 12 katı ve serbest nakit akışının 16 katı), bu yeniden ayarlamanın yakın vadede güven oluşturmayı zorlaştırdığını belirtti.
UBS, bu zayıflığı yapay zeka kaynaklı bir bozulmadan ziyade daha geniş çaplı isteğe bağlı kurumsal harcama kesintilerine bağladı. Bununla birlikte, toparlanmanın muhtemelen zaman alacağı konusunda uyardı.
Ayrıca, 2026 tahminlerinin hala mütevazı bir yeniden hızlanmayı içerdiğini belirterek, potansiyel olarak daha fazla aşağı yönlü risk olabileceğine işaret etti.
Gartner uzun vadede iyi konumlanmış olsa da, UBS büyüme dördüncü çeyreğe kadar yavaşlamaya devam ederken yakın vadede sınırlı bir yükseliş potansiyeli görüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
