Investing.com — Teknoloji hisselerindeki son zayıflığa ve yatırımcıların artan temkinli tutumuna rağmen UBS, yapay zeka yatırımlarına yönelik iyimser görüşünü koruyor. Aracı kurum, yapay zeka odaklı inovasyonun önümüzdeki aylarda küresel hisse senedi piyasalarını yükseltmeye devam edeceğini öngörüyor.
Aracı kurumun güveni, güçlü sermaye harcaması projeksiyonlarından kaynaklanıyor. UBS, küresel yapay zeka sermaye harcamalarının 2026 yılında 571 milyar dolara ulaşmasını bekliyor. Bu rakam, 2025 için tahmin edilen 423 milyar dolara göre %35 artış anlamına geliyor.
UBS, 2030 yılına kadar yıllık harcamaların 1,3 trilyon dolara ulaşacağını öngörüyor. Bu da %25’lik bileşik yıllık büyüme oranı demek.
Aracı kurum, bu tahminlerin sonuçta muhafazakar kalabileceğini kabul ediyor. Son birkaç yılda sermaye harcaması tahminlerinin aşıldığını belirtiyor. Ayrıca yapay zeka görevleri daha karmaşık hale geldikçe hesaplama talebinin daha da hızlanabileceğini vurguluyor.
Önde gelen teknoloji şirketlerinin finansal sağlığı bu görüşü destekliyor. Artan sermaye harcamalarına rağmen, büyük teknoloji şirketlerinin çoğu bugün bu yatırımları fazlasıyla karşılayan önemli işletme nakit akışları üretiyor.
UBS, bu şirketlerin son dönemdeki tahvil ihraçlarını bir ihtiyaçtan ziyade finansman tercihi olarak görüyor. Mevcut finansman yaklaşımlarının karışımını hala sağlıklı kabul ediyor.
UBS, döngüsel finansman düzenlemeleriyle ilgili endişeleri ele alırken, mevcut uygulamalar ile dotcom dönemi arasındaki farkları ortaya koydu.
Aracı kurumun analizi, NVIDIA’nın yapay zeka geliştiricisi Anthropic’e Microsoft ile birlikte 15 milyar dolara kadar yatırım yapma ortaklığı gibi anlaşmalar hakkında artan endişeler arasında geldi.
Bu son anlaşmanın ardından UBS, NVIDIA’nın son işbirliklerinin 2026 için öngörülen vergi öncesi kazançlarının sadece %10’unu oluşturduğunu tahmin ediyor. Bu oran, 1990’ların sonlarında gözlemlenen %120’nin üzerindeki seviyelerin çok altında.
UBS, günümüzdeki anlaşmaların sıkı açıklama gerekliliklerine ve gelişmiş muhasebe standartlarına tabi olduğunu belirtiyor. Ayrıca satıcı finansmanının ölçeğinin önemli ölçüde azaldığını vurguluyor.
Monetizasyon konusunda UBS, yapay zeka harcamaları ile gelir üretimi arasındaki farkın daraldığını görüyor.
Önde gelen bulut platformları, hızlanan gelir büyümesi bildirdi. Yönetim ekipleri, yenilikçi yapay zeka araçlarıyla artan monetizasyon potansiyelini vurguladı.
Yapay zeka aynı zamanda üretkenlik artışlarını da destekliyor. Şirketler, somut değer yaratımı ve çalışanlar için günlük zaman tasarrufu bildiriyor.
UBS, yapay zekanın monetizasyon potansiyelinin, önemli sermaye harcaması planlarına kıyasla bile büyük olduğuna inanmaya devam ediyor.
UBS’nin görüşü, piyasalarda sinirlilik belirtileri gösterdiği bir dönemde geldi. S&P 500, 18 Kasım’da üç aydır en uzun kayıp serisi olan dördüncü günde de düştü.
Küresel hisse senedi piyasaları 19 Kasım’da gergin bir şekilde işlem gördü. Büyük Asya endeksleri, yatırımcılar NVIDIA’nın kazanç sonuçlarını beklerken temkinli davranırken, hafif düşüşle kapandı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
