Investing.com – İşte Wall Street analistlerinin geçtiğimiz haftaki en önemli değerlendirmelerinin Pro özeti.
InvestingPro aboneleri, piyasayı etkileyen yapay zeka analist yorumlarına her zaman ilk erişen kişiler olur. Bugün yükseltin!
Tesla (NASDAQ:TSLA)
Ne oldu? Pazartesi günü Baird, Tesla’yı 320 dolar hedef fiyatla Nötr’e düşürdü.
TLDR: Tesla robotaksi heyecanıyla yükseliyor. Baird kenara çekildi. Uzun vadeli potansiyel devam ediyor; sorular sürüyor.
Tam hikaye ne? Baird, Tesla’nın kazanç sonrası %24’lük yükselişinin – S&P 500’ün %13’lük artışını geride bırakarak – Haziran ayında tanıtılacak uygun fiyatlı araç ve robotaksi lansmanı etrafındaki heyecandan kaynaklandığını belirtiyor. Ancak analistler, Musk’ın büyük robotaksi vaatlerine inanmıyor. Onun üretim artış projeksiyonlarını aşırı iyimser buluyor ve bunların zaten hisse fiyatına yansıdığını düşünüyorlar.
Kargaşayı artıran bir diğer faktör: Musk’ın Trump ile yakın ilişkileri. Bu durum Tesla markasına yeni bir siyasi risk katmanı ekliyor. Baird, Tesla’yı uzun vadeli temel bir yatırım olarak görse de şimdilik geri çekiliyor. Robotaksi lansmanı, Musk’ın siyasi gösterileri ve Tesla’nın robotik girişimi Optimus’un zaman çizelgesi hakkındaki cevaplanmamış sorulardan çekiniyor.
Bu kısa vadeli belirsizliklere rağmen Baird, Tesla’yı uzun vadede hala ağır siklet bir rakip olarak görüyor. Robotaksiler ve robotik alanında büyük potansiyele sahip olduğunu düşünüyor. Ancak şimdilik, Musk’ın sirki devam ederken kenarda oturmayı tercih ediyorlar.
Piyasa Musk’ın vizyonuna büyük bahis oynuyor, ancak Baird hesapların tuttuğuna henüz ikna olmamış durumda.
McDonald’s (NYSE:MCD)
Ne oldu? Salı günü Redburn-Atlantic, McDonald’s’ı 260 dolar hedef fiyatla çift düşüşle Sat’a indirdi.
TLDR: McDonald’s yurtiçinde müşteri trafiğinde düşüşlerle karşı karşıya. Büyüme hedefleri aşırı iddialı görünüyor.
Tam hikaye ne? McDonald’s’ın ABD operasyonları, sistem satışlarının %40’ını oluşturuyor. Bu operasyonlar finansal performansının ve yatırımcı algısının temel taşı olmaya devam ediyor. Tarihsel olarak, son on yılın yedisinde daha geniş burger kategorisinden daha iyi performans gösterdi. Ancak son dönemde, düşük ve orta gelirli tüketiciler arasındaki trafik düşüşleri – her biri yaklaşık %10 – performans düşüşüne yol açtı.
Redburn-Atlantic, McDonald’s’ın büyümeyi sağlamak için fiyatlandırmaya ağırlık verdiğini gözlemliyor. Bu strateji kısa vadeli satışları artırıyor ancak düşük gelirli segmentler geri çekilirken sürdürülebilirlik endişeleri yaratıyor. Buna karşılık, Chipotle (NYSE:CMG) trafik ve çek büyümesinde daha dengeli bir karışım elde etti. Bu durum McDonald’s için potansiyel bir zayıflık alanını vurguluyor.
Firma, McDonald’s’ın 2027 yılına kadar küresel birimlerini 40.000’den 50.000’e çıkarma hedefine dikkat çekiyor. Bu, tarihindeki en hızlı büyüme temposunu işaret ediyor. Uluslararası İşletilen Pazarlar (açılışların %20’si) ve Gelişmekte Olan Lisanslı Pazarlar (%70) bu büyümeyi yönlendirirken, ABD sadece %10 katkıda bulunacak.
Redburn-Atlantic, az nüfuzlu pazarlarda uluslararası genişleme mantığını kabul ediyor. Ancak 2027’de birim büyümesi için konsensus beklentilerinin – 65 baz puan hızlanma – aşırı iyimser olduğu konusunda uyarıyor.
Firma, birim büyümesini konsensüsten %0,4 daha düşük modelliyor. Bu, bu hedeflerin gerçekleştirilebilirliği konusunda daha ılımlı bir görüşü yansıtıyor.
First Solar (NASDAQ:FSLR)
Ne oldu? Çarşamba günü Jefferies, First Solar’ı 192 dolar hedef fiyatla Al’a yükseltti.
TLDR: Jefferies, IRA belirsizliği ortasında FSLR’yi yükseltti. ABD üretimi fiyatlandırma gücünü güçlendiriyor.
Tam hikaye ne? Jefferies, Enflasyonu Azaltma Yasası (IRA) etrafındaki son belirsizlikten yararlanarak First Solar (FSLR) hisselerini Al’a yükseltiyor. Endişeli yabancı kuruluşların (FEOC) tedariki konusundaki endişeler arttı. Bu durum, kamu hizmetleri ölçeğindeki güneş enerjisinde geçici bir geri çekilme yarattı. FSLR’nin ABD yapımı ürünleri, Senato tartışmaları boyunca devam etmesi muhtemel olan sıkı Çin ithalat kısıtlamalarından benzersiz şekilde faydalanacak.
FSLR “şehirdeki tek oyun” olarak konumlandığından, fiyatlandırma gücü güçleniyor. Ekip, ortalama satış fiyatı (ASP) tahminlerini 2029’a kadar yüksek 20’lere yükseltiyor. Düşük-orta 30’lara çıkma potansiyeli de bulunuyor. FSLR’nin Güneydoğu Asya operasyonları FEOC riskleriyle karşı karşıya olsa da, yönetimin Çinli olmayan tedarik zincirlerine olan güveni ve 2027’ye kadar potansiyel yurtiçi üretim (130 milyon dolar yatırım) iyimserliği artırıyor.
IRA’nın kamu hizmetleri ölçeğindeki güneş enerjisi üzerindeki etkisi yönetilebilir durumda. Jefferies, olumsuz bir senaryoda bile 2027/2028’de sadece yaklaşık %20’lik bir düşüş öngörüyor. FSLR pazarın en fazla üçte ikisini ele geçiriyor. Yurtiçi fiyatlandırma primleri, IRA katkıları tarafından desteklenerek sağlam kalıyor. 2029’da ITC’nin sona ermesinden sonra toparlanma olası görünüyor. Senatonun yaklaşan tartışmaları daha fazla destek sağlayabilir ve hacim düşüşlerini azaltabilir.
Değerleme çekici: FSLR, daha güçlü %25 FAVÖK YBBO’ya rağmen, 2026 F/K’da 7,5x ve FD/FAVÖK’te 5,6x ile emsallerine göre keskin bir iskontoyla işlem görüyor. Jefferies, hedef fiyatı 192 dolara yükseltiyor. Bu, FSLR’nin tek büyük ölçekli ABD yerli modül üreticisi olarak konumunu yansıtıyor. Hedef, İNA, FD/FAVÖK ve F/K’yı artı 45x prim ile harmanlıyor.
Conagra Brands (NYSE:CAG)
Ne oldu? Perşembe günü BofA, Conagra Brands’i 20 dolar hedef fiyatla Düşük Performans’a düşürdü.
TLDR: BofA %10 aşağı yönlü risk görüyor. CAG marj ve kaldıraç zorluklarıyla karşı karşıya.
Tam hikaye ne? BofA’nın güncellenmiş fiyat hedefi iki önemli değişikliği yansıtıyor: Konsensüsün altında FY26-FY27 HBK tahminlerinde %15 azalma ve 11x’ten 10x’e düşen CY26 F/K çarpanı. Bu ayarlama, mevcut hisse fiyatına %10 aşağı yönlü risk işaret ediyor. Bankanın revizyonu, CAG’nin paketlenmiş gıda sektöründe belirgin zorluklarla karşı karşıya olduğu değerlendirmesinden kaynaklanıyor.
Protein ağırlıklı mal maliyetindeki yüksek enflasyon baskıları ve temel tek porsiyonluk donmuş yemek kategorisinde azalan fiyatlandırma gücü zorluklar yaratıyor. Chef Boyardee’nin 3 Haziran’daki satışı dahil olmak üzere son elden çıkarmalar, uzun vadede stratejik olarak olumlu olsa da, kısa vadede marj ve nakit akışı çekiciliğinden fedakarlık yapıyor. Bu hamleler, 1,5 milyar dolarlık yakın vadeli borç vadeleriyle birleştiğinde, kaldıraç hedefleri ve FAVÖK erozyonu konusunda endişeler yaratıyor.
Banka artık CAG’nin net borç/FAVÖK oranının FY26 sonuna kadar 3x hedefini aşarak 3,2x’e ulaşacağını öngörüyor. Ayrıca, BofA’nın revize edilmiş HBK tahminleri, temettü ödeme oranının CAG’nin %50-55 hedefinin oldukça üzerinde, %70’e yaklaştığını gösteriyor.
Bu durum, bankanın gelir notunu 7’den (aynı/daha yüksek) 8’e (aynı/daha düşük) düşürmesine neden oluyor. Bu değişiklik, CAG’nin operasyonel baskıları finansal yükümlülüklerle dengeleme yeteneği konusunda artan şüpheciliği yansıtıyor.
Zscaler (NASDAQ:ZS)
Ne oldu? Cuma günü Wells Fargo (NYSE:WFC), Zscaler’ı 385 dolar hedef fiyatla Ağırlık Ver’e yükseltti.
TLDR: Zscaler’ın FY25 artışı %20+ büyümeyi sağlıyor; FY27’ye kadar 5 milyar dolar YTG ulaşılabilir. Gelir hızlanırken marjlar genişliyor.
Tam hikaye ne? Wells Fargo, Zscaler’ın FY25 planlanmamış faturalama artışını FY26’ya kadar %20+ toplam faturalama büyümesinin katalizörü olarak görüyor. Momentum hızlanıyor – planlanmamış faturalama 1Ç25’te %20’den 3Ç25’te %28’e yükseldi. Bu durum, planlı faturalandırmanın sürdürülebilir genişlemeyi desteklemesi için zemin hazırlıyor. Analist, bu yörüngenin sağlam bir büyüme yolu sağladığını ve FY26’nın güçlü performans göstermeye hazır olduğunu öngörüyor.
FY27’ye kadar 5 milyar dolar YTG hedefi? Ulaşılabilir. %16 YBBO ile büyüyen temel ürünlerin 2,0 milyar dolardan 2,7 milyar dolar YTG’ye çıkması gerekiyor. %44 YBBO ile hızlanan gelişen ürünler 1,1 milyar dolardan 2,3 milyar dolara sıçrıyor. Bu çift motorlu büyüme – temel istikrar ve gelişen hiper büyüme – Zscaler’ı 5 milyar dolar dönüm noktasına doğru itiyor.
Faaliyet ve serbest nakit akışı marjları? Genişliyor. Halihazırda uzun vadeli brüt, faaliyet ve SNA hedeflerine ulaşılmış olsa da, Wells Fargo gelir hızlandıkça daha fazla yükseliş potansiyeli görüyor. Zscaler’ın 5 milyar dolar YTG’ye giden yolu sadece üst satır büyümesiyle ilgili değil – aynı zamanda bir marj genişleme hikayesi. Analist her ikisine de bahis oynuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
